基于EGARCH-VaR模型对我国系统性金融风险度量研究
李欣祎
为准确度量系统性金融风险，将我国 39 家上市金融机构按照银行、保险、证券和信托四种金融市场机构类型划分，使用 EGARCH-VaR 模型测算 2007 年 7 月 1 日至 2021 年 8 月 31 日期间，各个金融市场最大损失和对整体市场的风险溢出情况。结果表明 :（1）不同类型金融机构损失程度不同，从高到低依次是保险、银行、证券、信托。（2）对系统性金融风险的贡献度排序和 VaR 相同。（3）证券对系统性金融风险的溢出值最高，其次是保险、信托，最后是银行。因此需要对不同类型金融市场合理管控，区别监管，防止风险过度累积，发生系统性金融风险。
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赣公网安备 36012102000372号
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